Se lancer dans l’investissement en ETF or représente une option concrète pour préserver et diversifier votre portefeuille, même lorsque l’on débute. Avec des critères accessibles et des exemples du quotidien, voici ce qu’on peut retenir pour ajuster ce placement refuge à votre profil, tout en bénéficiant de la sécurité et de la liquidité qu’offrent les ETF. Cette approche favorise la confiance, vous fournit les clés pour éviter les pièges courants et vous aide à choisir une stratégie alignée avec vos objectifs.
ETF or : Faut-il l’intégrer à son portefeuille ? Réponse et critères-clés
Si vous souhaitez diversifier vos placements ou protéger votre épargne face à l’inflation, intégrer un ETF or à votre portefeuille répond parfois à des besoins bien réels. Autrement dit, un ETF or tient parfaitement son rôle de valeur refuge, sous réserve de sélectionner l’option correspondant à votre profil : on recommande souvent l’ETF adossé à l’or physique pour ceux qui souhaitent prioriser la sécurité et la simplicité, tandis qu’un ETF « minier » s’adresse à ceux prêts à accepter davantage de volatilité contre un potentiel de rendement supérieur.
Pour faire un choix réfléchi, examinez en détail les frais (entre 0,11 % et 0,69 %/an selon le fonds), le mode de réplication (physique ou synthétique) et la fiscalité appliquée (CTO, assurance-vie mais pas PEA). Généralement, il vaut mieux allouer 5 à 10 % de votre portefeuille à l’or. Ajoutons enfin que la liquidité des ETF or, et leur cadre réglementaire rigoureux, en font des outils sûrs et clairs, même pour quelqu’un qui débute. Regardons de plus près quelques aspects techniques et pièges à éviter, que soulignent régulièrement les intermédiaires expérimentés…
Résumé des points clés
- ✅ Choisir un ETF or adapté à son profil (physique pour sécurité, minier pour rendement)
- ✅ Allouer en général 5 à 10 % du portefeuille à l’or pour diversifier
- ✅ Prendre en compte frais, mode de réplication et fiscalité avant d’investir
Qu’est-ce qu’un ETF or ? Comprendre les fondamentaux avant d’investir
Avant de se lancer, il vaut la peine de différencier les divers types d’ETF or. Ce n’est pas simplement une question de vocabulaire : cette distinction pèse sur la stratégie et les résultats. De nombreux formateurs insistent sur ce point pratique.
ETF or physique, synthétique ou minier : comment s’y retrouver ?
Un ETF or fonctionne comme un fonds coté en bourse et permet d’investir sur le marché de l’or sans jamais avoir à manipuler le métal lui-même. On identifie principalement deux groupes :
- ETF or physique / ETC : Ces fonds détiennent effectivement de l’or métal, stocké dans des coffres dédiés et sécurisés. Leur objectif : suivre au plus près le cours de l’once d’or en dollar (certains proposent une couverture contre le risque de change, à vérifier lors de la sélection).
- ETF or minier : Ceux-ci misent sur des sociétés d’extraction (mines, raffinage…), ce qui expose à deux évolutions : celle du marché aurifère et celle des marchés actions, avec les risques propres à chaque entreprise minière.
Point de vigilance : sur le marché européen, l’essentiel des « ETF or physiques » sont en réalité des ETC (Exchange Traded Commodity), mais la logique reste identique. Pour les ETF à réplication synthétique, le suivi du cours s’effectue via des contrats dérivés plutôt que la détention physique – la transparence et le niveau de sécurité peuvent donc varier selon le produit choisi.
Une formatrice évoquait récemment qu’en 2025, le iShares Physical Gold ETC affichait un encours dépassant 28 milliards d’euros. Cela concrétise à la fois la liquidité du produit et la confiance accordée par les professionnels.
Bon à savoir
Je vous recommande de toujours vérifier si l’ETF propose une couverture contre le risque de change, car cela peut influencer vos gains ou pertes selon la devise.
Avantages et inconvénients des ETF or : ce que disent vraiment les chiffres
En période de doutes sur les marchés, l’or attire régulièrement pour ses propriétés de protection. Regardons de plus près les atouts et les limites de cette forme de placement, en s’appuyant sur quelques retours d’investisseurs.
Pourquoi choisir un ETF or ?
Quelques repères utiles qui reviennent de façon récurrente chez les utilisateurs :
- Accessibilité : Il n’est pas nécessaire d’acquérir un lingot, l’investissement se fait à partir de petites sommes, parfois quelques dizaines d’euros seulement.
- Liquidité : L’achat et la vente sont pratiquement instantanés pendant les horaires du marché, sans démarches spécifiques ni stockage à prévoir.
- Frais réduits : Les frais annuels tournent en général entre 0,11 % et 0,69 %, là où l’achat d’or physique en coffre implique d’autres coûts (assurance, stockage, commissions…).
- Cadre transparent et sécurisé : Les ETF or physiques bénéficient d’une surveillance stricte (prospectus, reporting, audits de lingots), avec la possibilité de contrôle sur l’existence réelle du métal détenu.
On constate régulièrement qu’un ETC or physique type Amundi a délivré sur 5 ans une performance de +84,35 %, tandis que les ETF miniers se situent entre +33 % et +84 % suivant la période et le marché visé.
Pourtant, il faut garder à l’esprit qu’aucun placement n’est parfait : la volatilité des ETF miniers peut surprendre et l’or ne verse pas de dividendes. Ajoutons aussi une fiscalité différente des valeurs mobilières classiques. Certains professionnels estiment que l’attirance pour l’or n’est pas universelle : selon la sensibilité et la stratégie de chacun, ce métal peut être vécu comme incontournable ou, à l’inverse, un ingrédient secondaire.
| Critère | ETF or physique / ETC | ETF or minier |
|---|---|---|
| Rendement sur 5 ans | Jusqu’à +84,35 % | +33 % à +84 % |
| Volatilité | Faible à moyenne | Élevée |
| Frais annuels (TER) | 0,11 % à 0,69 % | 0,2 % à 0,7 % |
| Fiscalité | Plus-values mobilières | Plus-values mobilières |
| Eligibilité PEA | Non | Non (sauf rares ETF miniers UE) |
Comment investir dans un ETF or ? Toutes les étapes et outils pratiques
Vous souhaitez investir ? Mieux vaut comparer les supports disponibles ainsi que quelques indicateurs clés avant de passer à l’achat. Dans la pratique, plusieurs options restent régulièrement citées lors de workshops avec des conseillers.
Où et comment acheter votre ETF or ?
L’option classique passe par le Compte-Titres Ordinaire (CTO). Les ETF or sont exclus du PEA (hormis certaines exceptions dotées d’une part minière européenne), tout comme du Livret A ou du PER. Rappelons que de plus en plus d’assurances-vie incluent désormais certains ETC or physiques, mais il faut rester attentif aux frais additionnels et à la disponibilité précise de ces supports dans chaque contrat.
On recommande de garder en tête :
- Vérifiez la plateforme choisie : courtier en ligne, banque traditionnelle, ou assurance-vie multisupport : chaque option présente des spécificités.
- Comparez frais et volumes échangés : privilégiez les ETF or les plus liquides (encours et volume d’échanges) et dont les frais demeurent sous 0,5 %/an dans l’idéal.
- Analysez la devise de cotation : l’ETF est-il côté en euros, en dollars ? Certains protègent contre le risque de change, d’autres non, ce qui peut influencer le résultat final sur plusieurs années.
Certains courtiers mettent à disposition des simulateurs pour tester divers scénarios (investissements réguliers ou achat unique, impact des frais dans la durée). Une expérience vécue lors d’un atelier : une participante – Élodie – découvrit à sa grande surprise que sa banque référençait une dizaine d’ETF or, mais seuls trois conviennent à un profil prudent et diversifié. C’est aussi pourquoi il ne faut pas s’arrêter à la quantité.
L’ETF or est-il adapté à tous les profils d’investisseurs ? Cas concrets et recommandations
L’or attire en particulier durant les périodes de tension sur les marchés mais il ne s’agit pas là d’un placement convenant à tous. On remarque que chaque investisseur intègre cette poche dans sa stratégie selon ses besoins et objectifs personnels.
Pour qui, combien et sous quelle forme inclure l’ETF or ?
D’après plusieurs experts interrogés, la proportion d’or recommandée (par l’intermédiaire d’un ETF) dans un portefeuille s’établit généralement entre 5 et 10 %. Aller au-delà risque d’affecter le rendement, car l’or reste discret en dehors des périodes de forte tension. Pour illustrer, en 2025, l’once d’or était près des 4 338 $ – un sommet, souvent suivi d’un palier ou d’une baisse marathon, selon de nombreux professionnels. La patience demeure de mise…
Voici quelques profils typiques croisés sur le terrain :
- Investisseur prudent/intermédiaire : Cherche à réduire la volatilité globale du portefeuille, tout en conservant une prédominance d’actions et d’obligations.
- Investisseur senior : Accorde la priorité à la sécurité et à la transmission patrimoniale. L’ETF or via CTO simplifie les démarches successorales et évite les contraintes matérielles liées à l’or physique.
- Investisseur soucieux de l’ESG : Opte régulièrement pour l’ETF or physique ou examine de près les politiques sociales et environnementales des minières. On constate que les ETF miniers obtiennent rarement le label ISR.
En dernier lieu, il vaut mieux considérer l’or comme un complément sur la durée, jamais comme une option miracle ou la base intégrale de votre stratégie.
FAQ : Étapes, performances, risques et fiscalité – ce qu’il faut vraiment savoir
Pour finir, voici un tour rapide des questionnements qui sont revenus dans nombre de formations et de forums. Un doute subsiste ? La réponse circule sûrement dans ce panorama !
Quelle est la différence entre ETF or physique et ETF sociétés aurifères ?
Un ETF or physique est garanti par des lingots effectifs, sécurisés en coffre, et vise à reproduire fidèlement le prix de l’once d’or. L’ETF sociétés aurifères, en revanche, se positionne sur les actions minières – il suit donc l’évolution du secteur aurifère tout en exposant au risque propre aux marchés actions et à l’environnement local. Sur 5 ans, la différence de performance peut dépasser 50 points de pourcentage.
Les ETF or sont-ils éligibles au PEA ? Quelles alternatives ?
À ce jour, les ETF or physiques ne peuvent pas être placés sur un PEA (Plan d’Épargne en Actions) en France : leur composition ne répond pas aux critères d’actions européennes. Seuls certains ETF miniers, domiciliés dans l’UE, entrent dans ce cadre, mais leur exposition à l’or reste souvent partielle.
Comment se comportent les ETF or en période de crise ?
L’or a régulièrement offert une protection lors de chocs boursiers majeurs. Les ETF or ont tendance à répliquer ce schéma, constituant une sorte de « coussin » lors de turbulences. Un exemple qui a marqué plusieurs investisseurs : en 2025, alors que la volatilité dominait sur le CAC 40, un ETC or physique a affiché une hausse de 44 % à 55 % sur l’année – mais attention, chaque produit varie selon la gamme et les conditions du marché.
Quels frais faut-il anticiper ?
Les frais de gestion annuels (Total Expense Ratio – TER) restent faibles dans l’ensemble : entre 0,11 % et 0,69 %. Ajoutons les frais de passage d’ordre (liés au courtier) et parfois de conversion si le produit est en dollars et le portefeuille libellé en euros.
Quel pourcentage d’ETF or inclure dans son portefeuille ?
L’allocation se situe le plus souvent autour de 5-10 % du portefeuille. Au-delà, les professionnels soulignent que la protection s’atténue, et le manque de rendement courant devient plus sensible, surtout sur le long terme.
Quels sont les risques spécifiques à surveiller avec les ETF or ?
En dehors de la volatilité intrinsèque, il est recommandé de prêter attention au risque de change (ETF en dollars vs portefeuille en euros), au tracking error (écart avec le cours réel de l’or) et au risque de contrepartie pour les ETF à réplication synthétique. N’oubliez pas non plus qu’investir dans l’or, qu’il soit physique ou via des produits financiers, ne crée pas de richesse comme l’investissement en actions sur la durée : il protège, sans générer de revenus réguliers.
À retenir et pour aller plus loin…
C’est aussi pourquoi il est recommandé de comparer les ETF or via un comparateur spécialisé, de simuler les scénarios d’investissement et de consulter les Documents d’Informations Clés (DIC) des produits qui retiennent votre attention. N’hésitez pas à solliciter un conseiller ou à parcourir les ressources éducatives des sociétés de gestion, ainsi que des plateformes de courtage reconnues.
À chacun sa stratégie : l’or via ETF demeure une option saine pour traverser les zones d’incertitude, à condition de conserver le bon sens et de rester curieux… C’est ce qui forge l’expérience d’un investisseur audacieux, et également plus serein.